在美国新股发行比较冷清的2008初春，全球最大信用卡巨头Visa(维萨国际）出人意料地逆势而发，于2月25日宣布可能通过首次公开发行（IPO）筹资约188亿美元。如果运作成功，这将成为美国历史上规模最大的IPO，甚至可能成为世界历史上规模第二大的IPO，仅次于中国工商银行(601398行情,股吧)。作为Visa公司目前的主要持股方，因次级贷危机而出现资金荒的一些美国银行也将获得一笔不菲的“意外之财”。

　　计划融资近190亿美元

　　Visa在上交给美国证监会（SEC）的文件中指出，公司将发行新股4.06亿股，每股发行价为37美元至42美元。如果市场反应热烈，承销商则可选择额外购买4060万股。

　　按照发行价的中间价格计算，Visa的IPO融资规模将达到156亿美元；如果算上承销商行权购买额外的4060万股，融资规模将达到188亿美元。

　　即使按照最低发行价格计算，Visa的IPO融资规模也将达到150亿美元，轻松超过美国历史上最大的一起IPO规模：即2000年全美第三大移动电话公司AT&T的106亿美元的融资额。如果能以较高的发行价格达成交易，Visa此次IPO融资额将超过之前美国历史上最大的两起IPO规模之和，即AT&T的106亿美元加上2001年卡夫食品的87亿美元，甚至可能成为全球规模第二大的IPO，仅次于2006年中国工商银行的219亿美元。

　　此次IPO新股将占公司所有股份的一半。如果发行成功，公司总市值将超过300亿美元。

　　Visa没有公布IPO发行的确切时间。据IPO研究机构崇德投资（Renaissance Capital）预测，Visa可能于3月19日确定发行价格，从3月20日开始上市交易。

　　Visa的上市将意味着其将从一个私有公司转变为公开上市公司。Visa是在去年6月向SEC提交最初的IPO文件资料的，其股份将在纽交所交易，交易代码为V。

　　欲借北京奥运东风

　　Visa选择在这个时候公开上市，多少令人感到意外。西方媒体纷纷以“反常现象（anomaly）”、“豪赌（gamble）”、“罕见（rare）”、“充满挑战（challenging）”等词汇来形容这一IPO。

　　的确，美国金融市场当前的疲态让投资者不敢轻易投资IPO，而且今年以来IPO的表现更是不尽如人意。据崇德投资的资料显示，到目前为止今年在美国上市的公司仅有18家，与去年同期的34家相比大约减少了一半。而就在这区区18家公司中，只有4家的股票以高于最初报价的价格进行交易，没有任何一家公司筹到8亿美元以上。去年这个时候，IPO的回报高于股市平均水平，而在今年却是低于股市平均水平。

　　那么是什么使Visa决定在淡季上市呢？也许有以下几个原因。

　　首先，Visa公司的业务形式使其受次贷危机的冲击较小。与MasterCard公司一样，Visa也主要依靠从发卡银行和刷卡商户收取手续费获得收入，而不直接向持卡客户贷款。