最近一周，银监会对银行个人理财业务的“整风行动”堪称雷厉风行。

　　继11日银监会发布《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》，要求银行不得以发售理财产品名义变相代销境外基金或违反法律法规规定的其他境外投资理财产品。在15日又通报了部分商业银行理财产品存在的六大问题。

　　银行理财的收益问题引燃了投资者对银行服务、诚信、设计能力等多方面的声讨，这场年初蔓延至今的风波变得一发不可收拾，不仅许多中资银行无法逃开网络的“口诛笔伐”，各大外资银行也无法独善其身。

　　理财市场爆棚之忧

　　理财产品收益问题引起关注，重要原因之一是国内银行理财业务的迅速增长。

　　仅上海一地，上海银监局在去年11月份公布的《2007年三季度上海中外资银行个人理财业务分析报告》显示，截至2007年9月末，上海共有31家中外资商业银行推出个人理财业务，产品余额为816.38亿元，比年初增长39.92%，同比增长62.52%。

　　理财市场的飞速扩容，令更多的投资者成为银行的客户，也就让银行理财产品的业绩受到更多关注。

　　早在2007年初，上海银监局就已经发出过提示，部分银行外汇理财产品到期后的实际收益率大大低于“预期收益率”，甚至比同期美元存款利率还低。

　　为什么之前银行理财收益未能引起投资者重视？某股份制银行个人金融业务负责人解释个中原因，以前银行理财产品业务量没有现在这么大，客户比较少；其次近两年的A股牛市激发客户理财热情，对回报更加敏感；另外前两年银行利率一直较低，理财产品收益与存款利率相比仍有优势。

　　银行设计之责？

　　理财业务是银行商业化改革以来各家机构都非常重视的中间业务，因为既能够带来中间业务收入，又能为银行带来更多的客户群，因此在某一投资品成为热点时，各家银行都会蜂拥而上，开发同样类型的产品。

　　譬如，去年底收益都普遍不理想的投资港股产品，就是在去年10月受到“个人直接投资港股市场试点”消息的影响，当时内地几乎所有的中外资银行都开发了同样的产品。

　　各家银行都希望能够用一些预期更高的收益来吸引客户，但同时又不能回避目前市场的热点。作为产品设计方的银行，尽管希望给客户带来更好更高的回报。但在真实的产品设计中，银行却也未必是能踏准市场节奏的“高人”。

　　有客户将收益低的产品归咎于设计方“阴谋”骗取客户钱财，银行方面觉得冤枉，东亚银行财富管理部副总经理龚耀明表示：“国际资本市场都有着严格的监管规则，不可能在单一产品中故意设置黑幕。而且商业银行好比零售商，投行是批量设计，不可能故意坑害某一家银行的客户。”

　　因此，若要理财产品少出现零收益或者负收益情况，商业银行的产品设计思路首先必须端正，东亚银行的相关负责人士也确认“今后不能完全依据市场需求来设计产品”。